今年三四月份，市场因为疫情暴跌时，开始关注研究光伏、风电行业，后来买入光伏、风电股，目前也一直持仓中。

从年初到现在，不少光伏、风电个股涨幅到达到3倍、4倍，比如迈为股份涨幅近5倍、通威股份涨幅近3倍、福莱特涨幅3倍多，新强联涨幅3倍多，金雷股份涨幅近3倍。

从行业指数涨幅看，今年光伏、光电股行业涨幅，应该超过酒类股，从行业指数涨幅看，会进入前三。

本文，是一篇回顾、总结性的文章，主要是梳理自己的思路，反思自己的不足，以便以后，在判断行业，以及在一个行业内优选个股时，会做到更好。

本文主要会讨论两方面问题：从宏观方面，判断赛道，判断行业前景，判断未来的发展空间；从微观方面，优选个股，在一个行业内选择个股，比判断行业前景的难度更大。

一、宏观判断赛道，判断行业前景及发展空间。

光伏、风电这个赛道，是比较好判断的。

整个地球村，就是一个生态系统，前些年，各国由于发展经济，忽略了对环境的保护，碳排放急剧增加，对整个地球生态环境，造成非常大的影响，导致全球气温升高。

2015年的《巴黎协议》，各主要国家开始协商控制碳排放，控制地球气温上升，虽然后来美国特朗普退出了巴黎协议，但是拜登当选后，指定前国务卿克里担任气候大使，会重新加入《巴黎协议》。

前段时间，中国领导人在联合国大会上，进一步提出，中国将在2030年达到碳排放高峰，在2060年实现碳中和。

前两天，中央经济工作会议，明确将做好碳高峰、碳中和工作，列为2021年八项重大工作任务之一，这也是昨天光伏、风电大涨的原因。

从目前现状来看，利用自然界的光能、风能，是仅有几个能降低碳排放的方式，核能发电，也存在核泄漏、核污染的可能。

整体来说，减少碳排放，实现碳中和，控制全球气温上升，是一个不可扭转的趋势，人类必须在发展经济和保护环境之间，找到平衡，会持续发展低碳经济，绿色能源。

未来几十年，光伏、风电行业，具有非常大的发展空间，随着行业技术的提升，行业规模的增大，光伏、风电行业的单位发电成本，也会大幅下降，相对煤炭等高碳排放方式的发电，也具备成本方面的竞争力。

综合来说，平时保持一定阅读量，关注各种信息，并将这些信息串联起来，比较容易能判断出这种行业发展趋势，以及未来的发展规模。

二、微观优选个股。

对一个行业内个股的选择，比对这个行业判断，难度更大；对一个行业的判断，更多关联到人宏观方面的认知，但是对个股判断，更多关联到对不同公司之间细微区别的判断上。

人与人之间认知的区别，更多在于是对同一个问题深度，特别对一个问题所包含的多个维度，以及多个层面的细微理解上。比如对于同一个问题或同一件事情，有人可能仅仅看到就是一个大问题，不能再看到这个大问题下，其实还包含很多小问题，但是有人不仅仅能整体上、或者宏观上了解这个问题，并且能理解这个大问题下，包含很多个小问题，存在很多个维度，或存在多个层面，更进一步，有人还能理解大问题下，各个小问题、各个维度、各个层面的细微区别。

在个股的选择上，也是如此，个股未来的走势，受到很多因素的影响，包括公司的基本面，财报、市盈率、估值等公司内在情况，也包括市场情绪、预期、以及个股的持仓成本、或个股里主力资金风格等外在情况影响，不同个股，不同时期，相关因素影响力不一样，多数时候，个股中短期走势反而受市场情绪，个股持仓成本外在因素影响更大。

在市场上，常常发现很多这种情况，同一个行业，不同个股，有些基本面业绩好的个股，走势反而差，基本面业绩差的个股，走势反而更好，出现这种情况的原因，就是上面说到的，因为特定时期，影响个股走势的关键因素不一样。

所以在个股选择上，需要深入研究影响个股走势的各种因素，包括公司内在因素，也包括外在的因素，需要理解各种影响因素的细微差别，并尽可能量化，进行综合评估、权衡，从而做出胜算概率最大，收益最好的选择。

当然对个股的选择判断上，牵连到很多因素，上面说的只是其中一个维度，其中也包括人做决策时心理平衡及控制。

投资的难度也在这里，做决策时，你需要融合很多因素，必须让自己思维以及心理状态，达到一种微妙的平衡，尽量摒弃自己主观偏见，让所做决策基于影响个股走势关键因素。

要将其中逻辑说清楚，很不容易，其实比较好的方式，就是将这些光伏、风电股列出来，一个一个具体进行分析、对比，这样一来，文章篇幅会非常长，需要花费很多时间。

最后简单拿风电股：金雷股份（300443）和新强联（300850）做一个简单分析：

这两只个股都属于风电股，产品都比较单一，金雷是风电主轴龙头，产品覆盖国内及欧美，新强联产品主要是风电轴承，产品主要以国内为主，毛利率方面，金雷今年比去年提高近10个点，达到41%，新强联毛利率维持在去年的水平，大约在35%等。

综合来说，金雷股份基本面，强过新强联，但是目前两只个股的走势看，新强联明显强过金雷股份，新强联动态市盈率已经达到50，金雷股份动态市盈率才20；正常来说，对于同一个行业，一个做风电主轴，一个做风电轴承的，估值应该差不多，但是金雷股份整体基本面更好，但是估值，反而更低，走势也明显弱于新强联。

稍微深入分析下，就明白影响两只个股走势的关键因素，不是基本面，而是两只个股里资金持仓成本以及资金风格，金雷股份，由于前几年在上方堆积了很多套牢资金，现在往上涨，面对比较大的抛压，并且里面主力资金风格不一样；新强联由于是次新股，流通盘不大，并且没有套牢盘，目前盘面，已经被主力资金控盘，所以走势强过金雷，市盈率已经是金雷股份的两倍。

另外再看下光伏股中的大牛股迈为股份（300751），今年涨幅已经接近5倍，光伏行业中细分龙头股，叠加次新股没有历史套牢资金，再叠加新产品的炒作，各种影响因素柔和到一起，造就迈为股份这波大涨。

关于这种影响个股走势的具体因素分析，如果能列表，或配图分析，会更好理解，没有配图，大家将就看，如果真正想做好投资，自己可以深入去研究下。

很佩服那些每天坚持写文章的人，能坚持每天写一篇文章的人，真的也是一种非常优秀的能力，我也希望自己能每天写一篇文章，其实有很多内容可以写，但是就是懒散，没法坚持下来。

最后说下大盘，今天大盘大幅回调一下，不少人很担心，其实就是正常调整，不用担心，市场大概率，很快会上涨一波，即使月底之前不上涨，元旦几乎百分百会上涨一波。

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