展望2019:市场将展开V型反弹,上证将到3500点,创业板将到1800点

壹策略   2019-02-13 本文章195阅读


2019年会是丰收的一年,先祝大家在猪年交易顺利,日进斗金,财源滚滚!


前言


中国股市目前的位置,是未来五年甚至十年的低位,从文中图四可以看出,上证指数,从2005年8月到2020年,经过十五年走势,将构成一个大型的上涨三角型,一旦往上突破,很快就会到10000点,


未来十年,中国的投资机会,在股市,这是几十年难遇的一次机会,人一生中,这种机会至多两三次,这是其中一次。



本文主要分三个部分:


一、市场价格波动逻辑

二、回顾2018

三、展望2019


一、市场价格波动逻辑


长期而言,市场价格由市场的内在价值决定,价格总是围绕市场内在价值波动,中短期而言,市场价格总是由市场的资金成本,资金的多空力量决定,由于人性的贪婪、恐惧、偏见、以及各种其它外界因素叠加在一起,导致市场中短期走势,主要由市场多空买卖力量决定,市场中短期资金成本及多空力量,又受制于市场长期资金成本及资金多空力量所以上证指数2008年至2014年形成一个大的下跌三角形,用近六年的时间完成资金成本及多空力量的转换,稍后配图详细分析。


个股与大盘走势,遵循八二定律,至少有八成个股走势会与大盘走势趋同,二成个股走势会独立大盘走势,所以熊市中,大多数个股会下跌,牛市中多数个股会上涨,比如2018年市场,近九成个股走势跟随大盘不断暴跌,只有极少数个股,可能5%不到个股走出独立行情,这些极少数个股都是由本身的基本面决定,巴菲特的价值投资,主要基于这种由自身基本面决定,能穿越牛熊,长期持续高增长个股的选择。


上证指数日线走势分析:



从K线图看,2005年9月到2014年7月,走势图形形成一个大型下跌三角形,从2008年6月至2014年7月,长达6月时间,长期受压于三角形压力线,同时从2005年9月到2014年7月,直到现在三角形下方支撑线,获得支撑,这种图形的出现,说明上证指数近六年的走势,受制于市场资金成本,及市场多空力量影响。


配图一:上证指数日线分析图


二、回顾2018


2018年市场走势,很明显受市场资金成本、资金多空力量影响,从图形看,又形成一个新的下跌三角形,2018年2月反弹至3500点附近,受压于三角形压力线,同时3500点也是重要上箱体线,压力重重,无法向上突破,只能再次下跌,寻找支撑,化解上方空方力量。


从市场资金规模看,2018年人民币贬值,导致大量民间资金及机构资金出逃,同时国家去杠杆,挤泡沫,由于市场本身处于下跌通道之中,市场资金出逃,国家挤泡沫,去杠杆等多种因素叠加,致使市场资金规模急速缩小,从而导致中国股市大跌。


不少人将中国股市的下跌,归罪于贸易战,这种说法是不正确的,中美贸易额大约占中国对外总贸易额20%上下,真正对中国经济GDP的影响仅仅是百分之零点几,几乎可以忽略不计,还不至于影响到中国股市走势,更多是一种心理作用,所以2018年中国股市的下跌,与中美贸易战关系并不大,并且与基本面关系也不大,主要由市场规模、资金成本、及资金多空力量决定。


深证市场,创业板等市场走势基本都和上证指数一样,2018年的下跌,主要受制于市场资金规模及资金成本以及市场多空力量影响,从而导致下跌。


图二:上证指数走势分析图


三、展望2019


中国股市目前已经处于历史低点,2019年极可能会展开V型或U型反弹,这也是由市场资金规模及资金成本决定。


不管从政策面,宏观面,基本面,还是资金面或技术面,都支撑中国股市2019年展开一波大的反弹,前三者政策面、宏观面、基本面,就不再细说,下面主要从资金面和技术面讨论。


从资金面看:首先人民币今年大概率会持续升值,预估会从目前的6.74左右,持续升值至6.2,甚至6.0,人民币升值会导致大量民间资金、机构资金流向国内市场,同时国内资金投放也是稳重有放,偏向宽松,致使资本市场规模会不断增大。


图三:人民币汇率15分钟及日线走势图(2019.1.15制图)。


从技术面分析看:目前市场已经处于历史底部,如上证指数目前价位也处于一个大型下跌三角形尾部,同时处于重要箱体线2500点附近,很明显是重要支撑位,此位置大概率就是市场底部,其它市场基本都保持同样的运行节奏及走势。


图四、上证指数2019年走势展望图。


下面根据市场资金成本及多空力量,来推导中国股市各市场走势:


1、上证指数:

2400点底部迹象,非常明显,短期形成W底形态,但目前走势不是非常稳健,如能再小幅回调一波,后续会上涨的更稳健;此次调整调整到位后,下一个目标空间就是3000点。


2019年,上证指数,预估会展开V型反弹,根据目前走势及运行节奏,预估上半年非常大概率会上涨至3000点,后续如能震荡突破3000点,下一个目标就是3500点。


2、深证综指:


1200点是重要的底部,预估后续已经很难再跌破此位,上半年反弹目标预估会到1600点附近,今年整个走势会以震荡上证为主,今年高点,预估会上涨至1800点附近。


3、创业板指数:


很明显,创业板在1200点获得极强支撑,今年大概率会展开V型反弹,极可能会上涨至1800点,如果突破1800点,下一个目标就是前高2200点。


总的来说,中国股市目前的位置,是未来五年甚至十年的低位,从上面图四可以看出,上证指数,从2005年8月到2020年,经过十五年走势,构成一个大型的ABE上涨三角型,一旦往上突破,很快就会到10000点。


未来十年,中国的投资机会,在股市,这是几十年难遇的一次机会,人一生中,这种机会至多两三次,这是其中一次。


END






一键咨询